华南建材“金三”回顾及二季度预测
羊年一季度已经尾声，华南市场钢材行情相比全国市场还算一波中规中矩，走出一波触底反弹行情。经过3月份的震荡回升，1、2月份的下跌空间已经缩小。金三行情如期而至，那么对于后期华南地区的钢价能否继续上扬?笔者就着这个问题，想同大家共同简单探讨一下。
一、钢价一季度走势探底回升
回首羊年年初，华南市场两广、海南、深圳等市场价格一跌再跌，直逼成本线，且元月末二月初钢厂情况并未有所减产，库存急剧增加，在需求不温不火的弱势行情中下跌半月有余。再加上市场需求依然没有释放，华南市场钢价在短短不到两周时间内下跌近200元。不过节后随着京津冀地区钢价出现止跌反弹后，南方区域钢价也出现逆势上涨，由此拉开华南市场金三行情启动的序幕。再加上华北地区环保风的大肆炒作后，整个南方市场的钢厂及贸易商也盼涨心切，因此广东市场率先打响华南市场触底反弹的第一枪。
二、价格拉涨缘由：
1、环保风波炒作
此次上涨最大的一个因素就是环保炒作，环保执行从一个《穹顶之下》雾霾调查纪录片开始，引起社会各界重视，无论是污染严重的钢铁行业，还是制造业以及电气设备行业等都受到新环保法的“威胁”，三月初山东临沂地区环保事件的发生，作为环保污染的重灾区，钢铁行业首当其中，山东10余家钢厂都被要求停产。紧接着山东某钢厂由于环保排放不达标接到史上最大罚单，随后购入3000万元人民币购入环保设备。紧随其后四川攀成钢关停的消息在市场迅速传递，再加上江苏某钢厂定向上调电费0.3元/吨，这所有的事件都在反复提醒钢铁行业，环保政策将伴随着整个羊年始末，环保之风助推南北方市场钢价上涨。
2、钢厂复产缓慢
伴随1、2月份钢价的大幅下跌，华南地区的钢厂在春节前夕停产检修居多，多数钢厂利润处于盈亏线附近，短流程钢厂几乎无盈利，春节回来后，连续两周的跌价，使得钢厂复产的意愿明显降低，据我网统计的华南地区的建筑钢材24家生产企业中，春节期间停产检修的厂家有19家，节后由于钢价持续下跌，全面停产的厂家3月初复产的仅有8家，钢厂复产意愿不高，产量并未大量释放，供应压力不大，同时华南地区钢价下跌无的放失，厂商盼涨心切，行情的扭转与厂家推涨有直接关系。
3、需求逐渐好转
阳春三月是钢材的需求旺季，无论是基建项目的启动，还是下游工地的复工，对钢材的需求都将有大批量使用。据我网统计的节后第一周华南地区的建筑钢材库存量约为139.51万吨，截止本周五统计的库存量下降至103.5万吨，库存降幅明显，约为25.8%。需求好转使市场去库存化的进度加快。
三、二季度走势预测
一季度已经走完，想必大家应该更关心二季度走势，对于华南地区接下来的行情，笔者认为就目前市场情况应该重点关注以下几点：
1、原材料方面
这里首当其冲的就是矿价能否止跌，清明节后矿价跌至最低点47美金/湿吨，较年初跌幅达到34%。对于矿价底点，华南地区多数钢厂也在密切关注，据笔者调查，华南地区所有高炉厂外矿用量占比至少70%以上，这说明国内低品位、高价格的铁矿石再无优势，中长期外矿的用量只增不减，这将加速淘汰国产高成本矿山。国营钢厂矿石采购部研究人员一致表示近期内矿价有望跌至45美金附近，将做大批量采购;而民营钢厂观点不一，多数厂家选择在40-45美金附近择机采购，仅有一家钢企认为矿价难以继续下行;同时目前华南地区多数钢厂的备矿周期明显缩短，因此目前的外矿价格也在逐渐触及钢厂的采购低点，说明中期矿价的下行空间有限，将在弱势下行中逐步趋于平稳。另据中钢协最新数据显示3月末，中国铁矿石价格指数(CIOPI)为197.49点，环比下降32.71点，降幅为14.21%，降幅较上月扩大了13.36个百分点。而对于矿价走势，他们认为在国外低成本铁矿石生产大幅增加影响，铁矿石港口库存由降转升，供大于求形势未有改观的前提下，后期矿价不会有大幅回升。
2、供需基本面
其次我们需要注意的就是华南地区韶钢、柳钢、珠海粤钢等钢厂复产情况。就目前而言，焦炭、铁矿石等原料的大肆下跌，无疑对钢厂来说是一重大利好。钢材生产成本下移，使得利润空间不断放大。据调查，节后第一周南方区域46家钢铁生产企业达产率率约为55.7%，截止到本月初达产率为62.8%，达产率悄然在增加，复产意向愈加浓厚。但对于目前持续下行的行情，钢厂方面持两种态度，其一是继续停高炉减产保价，但这样就不能完成今年的生产目标，利润将会大幅缩水;其二是逐渐复产增加供应以量保利润，如此供应压力将增大。华南地区70%钢厂以持第一种态度为主。
另外在外来资源到货方面，随着天气转暖，北方开工率增加，南北价格差也在明显缩小。因此据我网跟踪的最新的广州港口钢材到岗计划量显示，4月上旬到港计划量为28.53万吨，比3月上旬减少14万吨，同比去年同期减少5.2万吨。相对来说，近期北材到货量的减少还将维持一段时间。
需求方面，鉴于近期房地产利好政策如“个人转让两年以上住房免征营业税”、“二套房贷款首府比例降至四成”、“存款准备金率及贷款利率下调0.25个百分点”、专家预计市场将迎来一波小高潮。受此带动，地产行业将有所转好，新房开工率将增加，且随着天气的回暖，钢材的需求将有明显转好。
3、环保法实施力度
接下来就是环保政策实施情况，虽然华南地区钢厂受环保因素影响不大，但环保重灾区河北、唐山等地如果继续加码，对南方市场而言，也会间接带动资源供应的减少。环保风暴刮起对钢企而言是利弊共存，一方面是成本升高，另一方面也能加快产业的转型升级并控制钢铁的产能过剩，对钢价也将形成一定的支撑。
综上判断，二季度华南地区钢材市场在供需矛盾缓和、原材料止跌趋稳、宏观面有所利好以及环保加码等因素下，钢材价格有望走出弱势震荡的态势。笔者希望在接下来“千淘万漉虽辛苦”的行情中，钢贸商们都能在钢铁行业中“吹尽狂沙始到金”。炼钢虽易，卖钢不易，且行且珍惜。
