11月我国钢材出口分析及2015年预判
2014年11月我国钢材出口973.5万吨，环比增加117.5万吨，再创历史新高，主要是在含硼钢材出口退税取消之前，国内钢厂加快钢材出口，近半增量流入东南亚七国、欧盟七国、印度等地区。2014年1-11月我国钢材净出口7045.2万吨，折合粗钢约净出口7464万吨，同比增长60.8%。
一、11月钢材出口再创历史新高，进出口差价扩大至560美元/吨
海关数据显示，2014年11月我国钢材出口973.5万吨，单月出口量创历史新高;当月钢材出口均价687美元/吨，较上月减少34美元/吨，创下2007年6月以来新低。2014年1-11月我国钢材累计出口8374.3万吨，同比增长46.7%。
图一：我国钢材进出口月度走势
2014年11月我国钢材进口113.2万吨，环比增长3.9%，同比下降9.8%;当月钢材进口均价1247美元/吨，较上月减少8美元/吨。1-11月我国钢材累计进口1329.1万吨，同比增长2.9%。随着我国钢材出口价格加速下跌，11月进出口价差扩大至560美元/吨，处于历史高位。
图二：我国钢材进出口均价月度走势
11月份我国钢材净出口860.3万吨，钢坯、钢锭合计净进口1.6万吨，折合粗钢约净出口914万吨(钢材按0.94折算)，同比增长132.4%。1-11月我国钢材净出口7045.2万吨，钢坯、钢锭合计净进口31.4万吨，折合粗钢约净出口7464万吨，同比增长60.8%。
11月份我国粗钢产量6330.3万吨，粗钢表观消费量约5417万吨，同比下降8.9%。1-11月我国累计粗钢产量74866.8万吨，粗钢表观消费量约6.74亿吨，同比下降2.1%。
二、前11月四个含硼钢材占到全国出口总量31.3%，“出口退税取消”增加钢企成本
分四大类品种钢材来看，2014年1-11月我国出口棒线材、角型材、板材、管材2709万吨、412.4万吨、3923.8万吨、901.5万吨，分别同比增长73.6%、9.5%、55.5%、2.6%，占到全国钢材出口总量32.3%、4.9%、46.9%、10.8%。
同期，我国进口棒线材、角型材、板材、管材110万吨、34.8万吨、1107.1万吨、43.9万吨，分别同比增长16.7%、-1.8%、1.9%、13.5%，占到全国钢材进口总量8.5%、2.7%、85.7%、3.4%。
11月份我国棒线材、角型材、板材、管材出口均价为481美元/吨、583美元/吨、699美元/吨、1115美元/吨，分别较进口均价低944美元/吨、500美元/吨、318美元/吨、3288美元/吨。当月棒线材、角型材进出口价差环比下滑，但仍处年内高位;管材和板材进出口价差环比上升明显，后者两年来首次突破300美元/吨。
图三：我国四大品种钢材进出口价差月度走势
分21大类钢材品种来看，2014年1-11月全国棒材、中厚宽钢带、热轧窄钢带、冷轧薄板、中板、冷轧薄宽带出口增速排名前六位，分别同比增长105.6%、94.1%、73.3%、62.5%、61.2%、54.5%。同期，厚钢板、钢筋、特厚板出口同比负增长，分别为-22.3%、31.3%、53.9%。
2014年1-11月，我国热轧薄板、厚钢板、无缝管、中板、特厚板、中小型型钢进口增速排名前六位，分别同比增长44.7%、28.9%、21.4%、19.8%、19.5%、18.8%。同期，大型型钢、冷轧薄宽带、电工钢板(带)、热轧薄宽钢带、铁道用材进口同比负增长，分别为-4%、-12.4%、-12.8%、-13.3%、-26.9%。
分含硼钢材来看，海关公布的四个含硼钢材分别是72.25税目下的宽度≥600mm热轧含硼合金钢材(税则号72254091);72.26税目下的宽度<600mm热轧含硼合金钢板材(税则号72269191);72.27税目下的不规则盘卷的含硼合金钢制的热轧条、杆(税则号72279010);72.28税目下的含硼合金钢热加工条、杆(税则号72283010)。
2014年1-11月上述四个含硼钢材累计出口2620.5万吨，占到全国出口总量31.3%。不过，从出口企业获悉，我国出口的热轧合金中厚宽钢带也普遍含“硼”。2009年-2010年该品种占热轧出口总量12%，随着2010年7月15日起取消普通板材出口退税，2011年出口占比窜升至75%，2014年前11月已高达85%。如果将其纳入计算的话，我国前11月含硼钢材实际出口3632.1万吨，占到全国出口总量43.4%。
自2015年1月1日起，我国正式取消含硼钢出口退税。12月末，中国螺纹钢出口(FOB)报410美元/吨，新政实施前可退税约45美元/吨。由于我国钢材出口成本攀升、四季度加快钢材出口及俄罗斯扩大钢材出口等因素，2015年一季度我国钢材出口下滑难以避免。
三、新政出台刺激钢企加快出口，11月近半增量流向东南亚七国、欧盟七国、印度等地区
据海关数据显示，2014年1-11月我国钢材累计出口8374.3万吨，其中向东南亚七国累计出口钢材2312.1万吨，占到出口总量27.6%;向韩国累计出口钢材1186.2万吨，占比14.2%;向中东九国累计出口钢材807万吨，占比9.6%;向南美洲六国累计出口钢材599.1万吨，占比7.2%;向欧盟七国累计出口钢材498.2万吨，占比5.9%;向印度累计出口钢材348.1万吨，占比4.2%;向美国累计出口钢材322万吨，占比3.8%;向其他地区累计出口钢材2301.6万吨，占比27.5%。
图四：2014年1-11月我国钢材出口流向分布
注：东南亚七国包括缅甸、泰国、新加坡、印度尼西亚、越南、菲律宾、马来西亚
中东九国包括沙特、阿联酋、伊朗、埃及、阿曼、科威特、黎巴嫩、突尼斯、伊拉克
南美洲六国包括巴西、智利、秘鲁、委内瑞拉、厄瓜多尔、哥伦比亚
欧盟七国包括比利时、意大利、英国、西班牙、葡萄牙、荷兰、德国
从环比来看，11月我国向东南亚七国、欧盟七国、印度等地区出口钢材上升明显，出口增量近半流向上述地区。向南美洲六国、中东九国、美国等地区出口钢材下滑明显。
当月我国向东南亚七国、印度出口钢材297.5万吨、57.1万吨，均创年内新高;向欧盟七国出口钢材52.8万吨，环比增长31%，创年内第三高位;向美国出口钢材21.1万吨，创年内新低，主要受感恩节假期影响;向南美洲六国和中东九国出口钢材49.9万吨、52.5万吨，分别环比下降9.6%、38%，受季节性因素影响较大;向韩国出口钢材109.1万吨，持续三月在百万吨以上。
图五：我国分地区钢材出口量走势
从同比来看，11月我国向东南亚七国、欧盟七国、印度等地区出口钢材维持高速增长，且增速持续多个月上升;而向南美洲六国、中东九国、美国等地区出口增速明显下滑，结束连续多个月攀升势头。
当月，我国向东南亚七国、欧盟七国、印度出口钢材分别同比增长120.6%、125.9%、457.1%，增速较上月攀升42.9个百分点、54.2个百分点、104.1个百分点;向南美洲六国、中东九国、美国出口钢材分别同比增长23.3%、11.9%、12.9%，增速较上月下滑31.4个百分点、116.7个百分点、81.8个百分点;向韩国出口钢材同比增长23.4%，增速持续两个月下滑。
图六：我国钢材流向地出口同比增速走势
四、后期钢材出口分析及预测
2014年全球经济复苏步伐弱于预期。发达经济体中，仅美国经济复苏势头较好，而欧元区经济进入复苏低谷期、日本经济增速连续两个季度出现负值。此外，新兴国家经济增长出现分化，印度2014年经济增速可能会达到6%左右，越南预估在5.9%，增长速度较快;而巴西经济增速可能降至0.1%，俄罗斯、中东各国等经济正遭受低油价冲击。
受圣诞节及新年假期影响，国际钢材市场需求平淡。同时国内出口企业遭受新政冲击，我国自2015年1月1日起取消含硼钢出口退税。以螺纹钢为例，截至2014年12月30日我国出口价格(FOB)报410美元/吨，增加成本45美元/吨，如果全部转嫁给下游，算上海运费(印尼至中国)5.5美元/吨，已高于东南亚进口(CFR)的455美元/吨。
受卢布大幅贬值影响，大量低价俄罗斯钢材涌入欧洲，截至12月30日欧盟热卷进口价格(CFR)报466美元/吨，接近中国热轧板卷出口价格(FOB)460美元/吨。加上含硼钢出口退税取消增加的成本，我国热轧出口形势更为严峻。
图七：中国、欧盟、东南亚热轧板卷价格走势
图八：中国、欧盟、东南亚螺纹钢价格走势
据我的钢铁网公布数据显示，12月河北钢铁业PMI新出口订单指数39.3%，较上月下滑6.2个百分点;Msteel中国钢铁业PMI新出口订单指数36.5%，较上月下滑1个百分点，显示钢企出口动力减弱。
图九：钢铁PMI新出口订单指数与钢材出口同比增速
总体来看，2015年一季度我国钢材出口或出现下滑，部分企业出口量甚至将被“腰斩”。首先，随着国际钢市步入需求淡季，我国钢材出口动力减弱，1-2月份通常是全年低谷。其次，由于含硼钢材占我国出口钢材比例较高，这部分钢材取消出口退税后，将迫使企业提高出口报价，大幅削弱在国际市场的价格优势。再次，在新政出台前，国内企业已加快出口，透支后期需求，原本处于淡季的11月，出口量创下历史新高。最后，低价俄罗斯钢材涌入欧洲市场，对我国热卷出口冲击较大。
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