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11月25日:从需求端角度浅析冷轧价格走势-网

来源:中钢网 2021年11月25日 10:23:00 打印

  概述:“金九银十”成为过去,11月份又即将结束。由于市场行情波动幅度较大,安阳、邯郸地区冷轧板卷价格成为全国“洼地”,价格低至5000元/吨左右,当前冷轧板卷基本在5500元/吨边缘试探,而镀锌板卷已跌破6000元/吨,商家整体心态较差,普遍认为现货价格到年前还有下跌空间。2021年的冷轧市场可以说是命运多舛,经受着多重考验:汽车芯片短缺,导致汽车产量销量连续多月同比下滑;取消冷轧产品出口退税,影响冷轧出口,进而对短期消费形成一些压力;近期全球新冠疫情反弹,影响多地物流运输情况等。本文主要从需求角度如汽车、家电出口情况带大家了解后期冷轧价格走势。

  一、冷轧全国均价价格走势

  

  从上图可以看出2021年冷轧板卷均价呈现四个过程,首先是1-4月缓慢上涨过程,价格从5700元/吨缓慢上涨到6173元/吨;其次是5-6月呈倒“V”过程,5月开始价格一度拉涨,中旬更是达到今年峰值,最高价格在7285元/吨左右,之后又回落到6100元/吨附近;第三是7-9月小幅震荡过程,基本在100元/吨左右价格之间上下浮动;最后10-11月是大幅下跌过程,短短时间内下跌了1003元/吨,11月8日全国冷轧均价开始往6000元/吨以下发展。截至发稿,现冷轧均价在5542元/吨。

  二、汽车、家电产销情况

  

  

  2021年影响汽车产销量的两大重要因素分别是疫情反复、芯片短缺。从数据上看,2021年2月汽车产销大幅下降,环比减少56%。从3月份开始,汽车月度产销量遭受连续5月滑落,此时汽车销售进入淡季。从9月开始,汽车产销量出现明显反弹。9月汽车产销分别完成207.7万辆和206.7万辆,环比分别增长20.4%和14.9%,但同比下降仍较为明显,分别为17.9%和19.6%。整个2021年1-9月总产销分别为1824.3万辆和1862.3万辆,同比增加7.5%和8.7%。如果按照2020年产销量进行测算,10-12月份月均需完成232.96万辆和223.6万辆,而这个数字,基本是今年的最高水平。上半年以来,车企由于芯片短缺导致各大车企并没完成产量增幅目标,而从当前的情况看,“芯片”短缺问题很难解决,预计2021年车企为很难完成全年产量目标,因此四季度的汽车行业表现偏差。

  

  国家统计局数据显示,2021年10月我国空调产量1454.9万台,同比增长6.0%;1-10月累计产量18092.4万台,同比增长12.3%。冰箱产量763.6万台,同比下降13.5%;1-10月累计产量7412.2万台,同比增长0.3%。洗衣机产量766.8万台,同比下降8.7%;1-10月累计产量6968.5万台,同比增长12.4%。彩电产量1759.2万台,同比下降5.5%;1-10月累计产量14889.0万台,同比下降4.9%。由于“能耗双控”,部分地区限电等影响,制造业明显受到限制,家电行业产量整体增长或难维持,各类产品产量处于低水平。

  三、中国冷轧出口情况

  

  据海关数据显示,今年1-10月份冷轧板卷出口总量为625.76万吨,较去年同期增加351.1万吨,同比增幅高达56.1%。2-4月,由于国内外价差明显,多数钢厂及贸易商出口量明显增加。从4月份数据看,单月出口量在83.43万吨,对比2020年4月份,同比增幅为45.85%。而在5月,我国冷轧出口数量大幅下滑,单月出口量在54.59万吨,造成出口量大幅减少的主要是因为5月取消热轧出口退税之后,市场对于冷轧出口退税取消本身已有预期,市场都不敢轻举妄动,一直等待政策落地。6月冷轧出口量,更是达到今年峰值,高达91.23万吨。今年7月29日下午,财政部税务总局发布公告,自2021年8月1日起,取消部分产品出口退税,其中涉及比较多的主要是冷轧、镀锌品种。从数据上我们也可以看出,取消冷轧出口退税以后,短期内影响较为明显,出口量减少,而在8-9月又恢复到稳定状态。从数据上明显看出,退税取消执行当月影响较为明显,后期影响作用将会逐步减弱,出口退税取消的负面影响有限。

  四、总结

  汽车方面看,10月汽车芯片供应短期情况有所缓解,较9月回升10%,同时,多家汽车制造商近期称计划提高产量。9月,马来西亚疫情较为严重,多家汽车芯片加工厂停减产,导致全球汽车芯片供应出现明显短缺。但随着疫情状况逐步好转、芯片企业积极扩张产能,近期国际市场汽车制造商均释放出积极的扩产信号。往年10月是汽车行业补库存的最佳时机,但由于今年供给受限,整体库存仍处于低位水平,或造成年底冲量困难,部分需求有望转移到2022年。

  家电情况看,家电行业将继续受生产端的影响。“能耗双控”的考核要求短期不会放松,原材料成本上升的影响到下游的消费,厂商促销力度减弱,产品上涨的价格让更多消费者选择观望,家电制造业将在供销两端受到挤压。短期内,对板材的需求形成利空,但在“限电”管控力度放松后,家电行业将会出现明显反弹,届时会提升一定的板材需求。

  出口方面看,2021上半年出口情况冷轧板卷呈明显增长态势,一方面,上半年国外需求复苏及高价格带来的出口积极性利好;另一方面,基于5月对于热轧出口退税取消之后,市场对于冷轧出口退税取消本身已有预期,最终只是等待政策落地而已,因此,在这期间,整体出口操作及通关明显提前,这对于出口量也带来较大支撑。冷轧取消出口退税以后,出口量有一定程度减少,但同比去年依旧呈明显增长态势,退税取消有一定的负面影响,但是后期影响作用将会逐步减弱。

  综合来看,笔者认为四季度冷轧品种处于供强需弱格局,价格上很难有较大起色,不排除在需求持续走弱的情况下四季度价格呈现震荡下跌可能。无论是汽车家电在四季度都有望有一定的增长,但并不能完全改善当前需求疲软的现状。


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